O Grupo Latam Airlines anunciou recentemente o lançamento de uma oferta de títulos de dívida garantidos no mercado internacional, totalizando US$ 1,4 bilhão. Esses títulos possuem uma taxa de juros anual de 7,875% e têm vencimento previsto para o ano de 2030. A empresa destacou que a operação atraiu grande interesse da comunidade de investidores, resultando em uma demanda que superou em mais de cinco vezes o valor da oferta original. Aproximadamente 250 investidores globais participaram desse processo.
A emissão dos títulos visa permitir ao Grupo Latam uma redução significativa do custo de sua dívida, uma vez que a nova taxa de juros é consideravelmente inferior àquela praticada em suas dívidas atuais. Espera-se que essa estratégia resulte em economias anuais de cerca de US$ 83 milhões devido à diminuição nos pagamentos de juros.
Junto aos recursos angariados com a emissão, a companhia planeja utilizar US$ 200 milhões de seu caixa. Com esse montante combinado, a Latam Airlines pretende antecipar o pagamento de um título de dívida no valor de US$ 450 milhões que vence em 2027 e tem uma alta taxa de juros de 13,375%. Além disso, planeja-se o pré-pagamento de um empréstimo a prazo, conhecido como Term Loan B, que soma US$ 1,08 bilhão, com vencimento também em 2027, apresentando uma taxa de juros de SOFR mais 950 pontos base, o que equivale a cerca de 15%. Ambas as dívidas foram contraídas como parte do Financiamento de Saída do processo de Capítulo 11 enfrentado pela empresa.
A estratégia de utilização de parte do caixa da companhia visa não apenas o refinanciamento, mas também a redução dos níveis de dívida bruta do grupo. Em termos contábeis, estima-se que esse refinanciamento trará ao grupo um impacto não recorrente de aproximadamente US$ 134 milhões nos resultados, dos quais US$ 45 milhões deverão ser refletidos nos fluxos de caixa do quarto trimestre deste ano.
Com essas movimentações, o Grupo Latam busca otimizar sua estrutura de capital, aproveitando-se de condições mais favoráveis do mercado e, ao mesmo tempo, fortalecendo sua posição financeira no recente período pós-recuperação judicial.